Czym jest COMEX? Zobacz jak działa giełda złota

Giełda niejedno ma imię, ale jeśli mielibyśmy wymienić jedno, które najlepiej oddawałoby istotę tego rodzaju instytucji brzmiałoby: „COMEX”. Mowa oczywiście o największej na świecie giełdzie, specjalizującej się w kontraktach terminowych na metale szlachetne. Bez względu na to, czy jesteś dopiero początkującym inwestorem i słyszysz tę nazwę po raz pierwszy, czy też zwyczajnie chcesz pogłębić swoją wiedzę - choć już teraz nazwa COMEX wiele Ci mówi - zapraszamy do lektury!

Comex - co to?

Jeśli interesują Cię rynki towarowe lub kupowałeś kruszce, jest spora szansa, iż już natknąłeś się na akronim COMEX. Prawda jest taka, że jeśli chcesz zrozumieć obecną i niedawną historyczną funkcję wykrywania cen złota i srebra, musisz dowiedzieć się, czym jest COMEX i dlaczego to właśnie ta giełda ma największy wpływ na ceny fizycznego złota i srebra na całym świecie.

Comex, czyli mówiąc dokładniej: The Commodity Exchange, Inc. to znana na całym świecie giełda, która została założona w 1933 roku. Choć przez pierwsze cztery dekady działalności skupiała się na handlu takich metali jak srebro, aluminium i miedź - dzisiaj jest globalnym liderem również w zakresie najbardziej pożądanego kruszca, jakim jest oczywiście złoto.

Warto przy okazji wyjaśnić, czym w ogóle jest z definicji sama giełda towarowa. To organizacja handlowa, która jest zaangażowana w transakcje związane z kupnem i sprzedażą kontraktów terminowych na rynku towarowym. Ważne do podkreślenia jest to, że taka giełda towarowa musi posiadać określoną lokalizację o charakterze fizycznym i to właśnie tam ma miejsce ww. handel. Dla Comex siedzibą jest miasto Nowy Jork, a dokładniej Manhattan.

Co wyróżnia COMEX na tle innych giełd towarowych?

• 90 lat obecności na rynku handlu towarowego,
• prestiżowa lokalizacja - dzielnica Manhattan w Nowym Jorku,
• solidna reputacja w społeczności inwestycyjnych.

Znakiem rozpoznawczym giełdy towarowej COMEX są kontrakty terminowe na metale, choć nie jest to jedyny zakres działalności organizacji, która to nie unika również innego rodzaju opcji handlu towarami.

COMEX - jak to się zaczęło? Poznaj historię giełdy!

Wszystko zaczęło się nie gdzie indziej, ale właśnie w Nowym Jorku, na początku lat 30. ubiegłego wieku. Wtedy to organizacja parała się przede wszystkim handlem aluminium, miedzią i srebrem - jednak zmiany w prawie amerykańskim, jakie miały miejsce w latach 70. otworzyły na powrót możliwość dla inwestorów związane z posiadaniem i handlem złota - co oczywiście nie umknęło uwadze osobom decyzyjnym w COMEX. Warto tutaj dodać, że COMEX właściwie powstał z połączenia czterech mniejszych giełd z siedzibą w Nowym Jorku.

Jakie giełdy stworzyły COMEX w początkowej fazie powstawania giełdy?

• National Metal Exchange,
• National Raw Silk Exchange,
• The Rubber Exchange w Nowym Jorku,
• New York Hide Exchange.

Bardzo ważną datą w historii giełdy jest 31 grudnia 1974 r. - wtedy bowiem został wprowadzony na rynek pierwszy kontrakt terminowy na złoto, co oczywiście stało się faktem dzięki Nowojorskiej Giełdzie Towarowej (New York Commodity Exchange), a blisko dekadę później (1982 rok) pojawiły się również alternatywne opcje na kontrakty futures na złoto.

Można też po prostu powiedzieć, że COMEX (Commodity Exchange Inc.) to główny rynek kontraktów futures i opcji dla handlu instrumentami pochodnymi cen metali szlachetnych dla złota i srebra, a także dla metali nieżelaznych, takich jak miedź i aluminium.

New York Mercantile Exchange i COMEX

Współpraca i połączenie COMEX i New York Mercantile Exchange zaczęła się w 1980 roku od dyskusji na ten temat. Jednak wiele lat musiało upłynąć zanim stało się to faktem - dopiero 3 sierpnia 1994 roku obie giełdy połączyły się w jedną oficjalną jednostkę. Warto jednak zauważyć, że kontrakty terminowe należące do giełdy NYMEX (która jest własnością COMEX) są cały czas notowane jako kontrakty pochodzące z oddzielnej giełdy.

Jakie dwa działy prowadzące handel można wyróżnić na giełdzie nowojorskiej aktualnie?

• Dział COMEX - handel złotem, miedzią, srebrem i opcjami na indeks FTSE 100,
• Dział NYMEX - rynek platyny, palladu i energii.

Bez względu na to, o jakim dziale mowa - w każdym przypadku dostawy realizuje się z wykorzystaniem kwitów depozytowych, które muszą być zatwierdzone przez giełdę depozytariuszy znajdujących się w Nowym Jorku.

Odkąd giełda COMEX połączyła się z giełdą New York Mercantile Exchange (NYMEX) - te dwie połączone spółki są dziś najbardziej odpowiedzialne za ustalanie cen metali szlachetnych. Podobnie jak w przypadku kontraktów terminowych typu futures na złoto i srebro COMEX, ceny zarówno platyny bulionowej, jak i palladu bulionowego są w dużym stopniu uzależnione od ich kontraktów terminowych na instrumenty pochodne, które są przedmiotem obrotu pod marką NYMEX. Grupa CME jest właścicielem i operatorem zarówno giełd COMEX, jak i NYMEX od czasu ich przejęcia w 2008 roku. Grupa CME jest również właścicielem i operatorem Chicago Mercantile Exchange (CME) oraz Chicago Board of Trade (CBOT).

Druga połowa historii COMEX jest ściśle związana z historią cen złota na świecie pod koniec XX i XXI wieku. Co więcej, to nie tylko chodziło o cenę złota w stosunku do dolarów amerykańskich, ale COMEX miał również duży wpływ na cenę złota w stosunku do wszystkich walut fiducjarnych wyemitowanych w tym samym przedziale czasowym.

Comex - jak to działa?

Zaczynając od opcji - mamy do czynienia z prawem do sprzedaży bądź kupna kontraktu futures na złoto COMEX. Cena w takim przypadku musi zostać ustalona przed dniem lub w dniu wygaśnięcia. 100 uncji złota - na takiej wartości opiera się zazwyczaj ww. kontrakty. Ważną informacją jest również to, że są to opcje amerykańskie i mogą być wykonalne w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia.

Jeśli kiedykolwiek zagłębisz się w tematykę odkrywania fizycznych cen złota, dowiesz się, że wahania ceny złota są w dużej mierze podyktowane ceną spot złota, która jest połączeniem popytu na kontrakty futures na złoto na dużych giełdach towarowych jak COMEX.

COMEX dzisiaj jako oficjalny oddział New York Mercantile Exchange (daw. Commodity Exchange) funkcjonuje w formie głównego rynku kontraktów terminowych na metale i opcje na terenie Ameryki, choć warto tutaj podkreślić globalny charakter tej organizacji. Widać to chociażby w samych godzinach handlu, jakie COMEX dostosował po to, by baza klientów działających w różnych strefach czasowych dookoła globu mogła komfortowo korzystać z usług giełdy. Pozostając przy wyjaśnieniu godzin handlu działania giełdy - warto je poznać dokładniej.

Jakie godziny handlu dla kontraktów terminowych i opcji czasu nowojorskiego obowiązują w COMEX?

• start: 8:20,
• zakończenie: 14:30

Jednak istnieje również możliwość korzystania z handlu kontraktami futures po godzinach pracy, ale tylko i wyłącznie przy wykorzystaniu do tego celu elektronicznego systemu transakcyjnego NYMEX ACCESS SM (poniedziałku do czwartku, 4.00 rano - 7.00 rano następnego dnia). Tutaj oczywiście również mowa o godzinach czasu nowojorskiego. Uwaga! Sesja elektroniczna NYMEX ACCESS SM w niedzielę rozpoczyna się o godzinie 7 rano.

COMEX - czym handluje się na tej giełdzie najczęściej?

Aby odpowiedzieć na pytanie dotyczące tego, czym na giełdzie COMEX handluje się najczęściej należy spojrzeć na to, na czym jest skoncentrowany największy wolumen kontraktów terminowych i opcji na kruszec tamże. Ta wiedza nie pozostawia wątpliwości: to właśnie złoto jest numerem jeden wśród produktów finansowych, które wzbudzają zainteresowanie w tej organizacji. Jednak również srebro trzyma się dobrze, zajmując następne pozycje o charakterystyce najbardziej aktywnych w obrocie.

COMEX - ile ta giełda posiada złota w obrocie?

Obrót na giełdzie COMEX nie jest żadną tajemnicą i zwykle zamyka się w zakresie od ośmiu do dziewięciu milionów kontraktów rocznie, z rekordową ilością, jaką miała miejsca pod koniec ubiegłego wieku, a dokładniej w 1999 roku - mowa o 9,58 miliona kontraktów. Jeśli jednak chodzi o samo złote, które jest posiadane w złocie dla tej giełdy to wartość kontraktów, które są każdego dnia negocjowane dla COMEX równa się około 41 799 646 uncji złota (co w jednostce ton = 1 306).

Alternatywy dla COMEX, czyli gdzie jeszcze handluje się złotem?

Mimo, że Giełda COMEX stanowi prawdziwą finansową potęgę w ujęciu globalnym to oczywiście nie jest jedynym miejsce, które można wykorzystać do handlu złotem.

Jakie rynki mają znaczenie w światowym handlu złotem?

• Japonia,
• Dubaj,
• Hongkong,
• Singapur,
• Indie.

Trzeba jednak przyznać, że większość światowego handlu złotem odbywa się właśnie na COMEX, jak również w ramach Londyńskiej Giełdy Kontraktów Terminowych i Złota oraz Szanghajskiej Giełdy Kontraktów Terminowych i Złota.

Co warto zapamiętać o COMEX?

Podsumowując, najważniejsze do zapamiętania jest to, że COMEX, New York Commodity Exchange, powstał w Nowym Jorku w 1933 roku, a historia tej giełdy jest ściśle związana z historią cen złota. To globalny rynek instrumentów pochodnych, który umożliwia handel kontraktami futures. Pozwalają dwóm stronom (długim i krótkim) spekulować lub zabezpieczać się na określonych rynkach towarowych i gwarantować transakcję w tym procesie. Większość złota i srebra jest przedmiotem obrotu na giełdzie Comex w formie papierowej na rynku kontraktów terminowych, a nie na rynku fizycznym.