Metale szlachetne - miniprzewodnik dla początkujących

Metale szlachetne - miniprzewodnik dla początkujących

W kolejnej odsłonie naszego cyklu prezentujemy najpopularniejsze metale szlachetne, które są uważane za dobry element dywersyfikujący portfel i zabezpieczający przed inflacją. Jak powszechnie wiadomo, złoto i srebro od dawna były uznawane za cenne metale i od dawna były pożądane. Dziś metale szlachetne mają swoje miejsce w portfelu wytrawnego inwestora. Ale który metal szlachetny jest najlepszy do celów inwestycyjnych? I dlaczego są one tak zmienne?

Zarówno złoto, jak również srebro, platyna i pallad są towarami, które można dodać do swojego portfela, a każdy z nich ma swoje własne unikalne ryzyko i możliwości. Oprócz posiadania fizycznego metalu, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do niego poprzez rynek instrumentów pochodnych, fundusze ETF i fundusze inwestycyjne inwestujące w metale oraz akcje spółek wydobywczych.

Złoto - najpopularniejszy ze szlachetnych metali

Wyjątkowe ze względu na swoją trwałość (nie rdzewieje ani nie koroduje), kowalność oraz zdolność przewodzenia ciepła i elektryczności złoto znajduje liczne zastosowania przemysłowe w stomatologii i elektronice. Dla konsumentów stanowi ono przede wszystkim surowiec służący do wyrobu biżuterii, jest ono również formą waluty.

Wartość złota jest określana przez rynek 24 godziny na dobę, siedem dni w tygodniu. Warto w tym miejscu podkreślić, że na cenę złota w niewielkim stopniu wpływają prawa popytu i podaży. Dzieje się tak dlatego, że podaż nowych kopalni jest znacznie większa niż sama ilość złota zgromadzonego na powierzchni Ziemi. Mówiąc prościej, gdy poszukiwacze złota chcą je sprzedać, cena surowca spada. Z kolei gdy chcą je kupić, nowa podaż szybko się wchłania, a ceny złota rosną.

Na wzrost chęci do gromadzenia żółtego metalu składa się kilka czynników:

  • systemowe obawy finansowe: gdy banki i pieniądz są postrzegane jako niestabilne lub gdy stabilność polityczna jest wątpliwa, złoto jest często poszukiwane jako bezpieczny środek przechowywania wartości
  • inflacja: gdy realne stopy zwrotu na rynkach akcji, obligacji czy nieruchomości są ujemne, ludzie regularnie sięgają po złoto jako po aktywo, które utrzyma swoją wartość
  • wojna lub kryzysy polityczne: tego typu wydarzenia zawsze skłaniały ludzi do poszukiwania złota; oszczędności całego życia można przenieść i przechowywać do czasu, gdy trzeba będzie je wymienić na żywność, schronienie lub bezpieczny przejazd do mniej niebezpiecznego miejsca

Srebro - drugi najpopularniejszy metal szlachetny na świecie

W przeciwieństwie do złota, cena srebra waha się pomiędzy jego postrzeganą rolą jako magazynu wartości a rolą metalu przemysłowego. Z tego powodu wahania cen na rynku srebra są bardziej zmienne niż w przypadku złota. Tak więc, chociaż srebro będzie sprzedawane mniej więcej na równi ze złotem jako towar, który należy gromadzić, równanie podaży i popytu na ten metal w przemyśle wywiera równie silny wpływ na jego cenę. Równanie to zawsze zmieniało się wraz z nowymi innowacjami.

Warto zauważyć, że niegdyś dominująca rola srebra w przemyśle fotograficznym - klisze fotograficzne na bazie srebra - została zniwelowana przez pojawienie się aparatów cyfrowych. Z kolei powstanie licznej klasy średniej we wschodzących gospodarkach rynkowych Wschodu spowodowało gwałtowny wzrost popytu na urządzenia elektryczne, produkty medyczne i inne artykuły przemysłowe, które wymagają zastosowania srebra. Od łożysk po złącza elektryczne - właściwości srebra sprawiły, że stało się ono pożądanym towarem. Srebro jest również wykorzystywane w akumulatorach, nadprzewodnikach i mikroukładach.

Platyna - trzecie miejsce na podium

Podobnie jak złoto i srebro, platyna jest przedmiotem całodobowego obrotu na światowych rynkach towarowych. W rutynowych okresach stabilności rynkowej i politycznej platyna często osiąga wyższą cenę (za uncję trojańską) niż złoto, po prostu dlatego, że jest znacznie rzadsza. Co roku wydobywa się coraz mniej tego metalu.

Podobnie jak srebro, platyna jest uważana za metal przemysłowy. Największe zapotrzebowanie na platynę pochodzi z katalizatorów samochodowych, które są stosowane w celu zmniejszenia szkodliwości emisji spalin. Następnie większość popytu przypada na biżuterię. Pozostała część przypada na katalizatory stosowane w rafinacji ropy naftowej i chemikaliów oraz w przemyśle komputerowym.

Ze względu na duże uzależnienie przemysłu samochodowego od metalu, ceny platyny są w dużej mierze uzależnione od sprzedaży i produkcji samochodów. Przepisy dotyczące "czystego powietrza" mogłyby wymagać od producentów samochodów instalowania większej ilości katalizatorów, co zwiększyłoby popyt. Jednak w 2009 roku amerykańscy i japońscy producenci samochodów zaczęli zwracać się ku katalizatorom samochodowym pochodzącym z recyklingu lub zaczęli stosować więcej niezawodnego i zazwyczaj tańszego siostrzanego metalu z grupy platyny - palladu.

Kopalnie platyny są silnie skoncentrowane tylko w dwóch krajach - Afryce Południowej i Rosji. Stwarza to większe możliwości działań o charakterze kartelowym, które wspierałyby lub nawet sztucznie podnosiły ceny platyny.

Wszystkie te czynniki sprawiają, że platyna jest najbardziej zmiennym metalem szlachetnym.

Pallad - nieco zapomniany metal

Zdecydowanie mniej znanym od trzech wyżej wymienionych metali jest pallad, który ma wiele zastosowań przemysłowych. Pallad jest błyszczącym, srebrzystym metalem wykorzystywanym w wielu procesach produkcyjnych, zwłaszcza w elektronice i produktach przemysłowych. Może być również wykorzystywany w stomatologii, medycynie, zastosowaniach chemicznych, jubilerstwie i oczyszczaniu wód gruntowych. Większość światowych zasobów tego rzadkiego metalu o liczbie atomowej 46 w układzie okresowym pierwiastków pochodzi z kopalń zlokalizowanych w Stanach Zjednoczonych, Rosji, RPA i Kanadzie.

Jubilerzy po raz pierwszy zastosowali pallad do produkcji biżuterii w 1939 roku. Po zmieszaniu z żółtym złotem stop ten tworzy metal mocniejszy niż białe złoto. W 1967 r. państwo Tonga wyemitowało obiegowe monety palladowe z okazji koronacji króla Taufa'ahau Tupou IV. Jest to pierwszy odnotowany przypadek użycia palladu w monetach.

W 2021 roku największym producentem palladu była Republika Południowej Afryki - drugim była Rosja.

Metalowcy mogą wytwarzać cienkie arkusze palladu o grubości do jednej-dwóch setnych pięćdziesiątych tysięcznych cala. Czysty pallad jest plastyczny, ale staje się mocniejszy i twardszy, gdy ktoś pracuje z nim w temperaturze pokojowej. Arkusze te są następnie wykorzystywane w takich zastosowaniach, jak energia słoneczna i ogniwa paliwowe.

Największym przemysłowym zastosowaniem palladu są katalizatory, ponieważ metal ten jest doskonałym katalizatorem, który przyspiesza reakcje chemiczne. Pallad jest o 12,6% twardszy od platyny, dzięki czemu jest od niej trwalszy.

Czy metale szlachetne to dobra inwestycja?

Metale szlachetne zapewniają wyjątkową ochronę przed inflacją - mają wartość wewnętrzną, nie niosą ze sobą ryzyka kredytowego i nie można wyprodukować ich więcej. Z punktu widzenia teorii inwestowania charakteryzują się również niską lub ujemną korelacją z innymi klasami aktywów, takimi jak akcje i obligacje. Oznacza to, że nawet niewielki udział metali szlachetnych w portfelu zmniejszy zarówno zmienność, jak i ryzyko.

Oczywiście każda inwestycja wiąże się z własnym zestawem ryzyk. Chociaż inwestycje w metale szlachetne mogą być w pewnym stopniu bezpieczne, zawsze istnieje pewne ryzyko związane z inwestowaniem. Ceny metali szlachetnych mogą spadać z powodu braku równowagi technicznej (w sytuacji gdy jest więcej sprzedających niż kupujących). Warto jednak podkreślić, że w czasach niepewności gospodarczej to sprzedający zyskują, ponieważ ceny metali szlachetnych mają wówczas tendencję do wzrostu.

Komentarze

Zaloguj się lub zarejestruj aby komentować